Odnos između žiča poslovnog ciklusa i dizajna ekonomskih politika oduvijek je bio važno područje makroekonomskog istraživanja. Finn Kidland i Edward Prescott su dali temeljne doprinose tim važnim oblastima, ne samo za makroekonomsku analizu, već i za prakse monetarne i fiskalne politike mnogih zemalja.
Tradicionalna ekonomska teorija: Uglavnom pripisuju makroekonomska kolebanja promjenama potražnje; analiza ekonomske politike usmjerena je na objašnjenje koje monetarne i fiskalne politike treba provesti kako bi se premašila fluktuacija potražnje, ali gotovo niko nije posvećen objašnjavanju stvarnih operacija ekonomske politike. Do 1970-ih, nasljeđe Keynesa i Velike depresije vladalo je proučavanjem poslovnih ciklusa i politika stabilnosti. Ekonomisti pripisuju makroekonomska kolebanja uglavnom promjenama potražnje.
1970-ih nedostatak rane analize je postajao sve vidljiviji. Politika stabilizacije zasnovana na postojećim teorijama uopće ne može postići cilj ekonomske politike. Ekonomija zapadnog svijeta je oduvijek bila u stanju stagflacije - nezaposlenost i inflacija koegzistirati, ali prevladavajuća teorija to ne može objasniti. Istovremeno, makroekonomska kolebanja nisu samo zbog fluktuacija potražnje nego i postaju sve jasnija. Uloga fluktuacija opskrbe u poslovnom ciklusu postala je istaknutija. U dva povezana rada objavljena 1977. i 1982., Finn Kidland i Edward Prescott su pružili nove metode analize za makroekonomski razvoj.
Godine 1982, Kidland i Prescott objavili su članak kako bi temeljito pregledali ovaj fenomen, polažući mikroekonomsku osnovu za makro-poslovnu analizu ciklusa. U svom modelu poslovnog ciklusa, stvarna kolebanja tehnološkog razvoja izazvala su promjene u bruto domaćem proizvodu, potrošnji, investicijama i poslovanju, a očekivanja domaćinstava i kompanija od potrošnje, ulaganja, snabdevanja radom i mnogih drugih faktora imaju uticaj. Promjene u poslovnom ciklusu. Njihov model je široko korišten u modernoj makroekonomiji.